资本 & 其他银行法规

银行资本监管是 对手机正规买球经济的安全和稳定至关重要 ——同时确保意外后果不会阻碍经济增长.

国家林业局专注于资本和流动性监管规则的影响——无论是通过拟议的监管还是立法行动出台的新规则——以及相关的银行监管发展. 手机正规买球特别关注对证券化市场的影响, 以及这些政策对银行贷款的后续影响以及消费者和小企业获得信贷的可能性.

出版物

2020年8月21日

8月21日, 国家林业局加入全球金融市场协会(GFMA), 国际信贷投资组合经理协会, 以及国际金融协会(IIF)在回应巴塞尔银行监管委员会(BCBS)于2020年6月发布的题为“不良贷款证券化的资本处理”的技术修正案.

2020年7月29日

7月29日, 国家林业局加入了包括ACLI在内的六个贸易组织, AFSA, 设备租赁与金融协会, 市场银行协会, 抵押贷款银行家协会, 以及全国保险和金融顾问协会签署了一封信,这封信被寄给了参众两院的领导层.

2020年2月4日,

国家林业局最近对美国的评论.S. 负责实施多德-弗兰克法案“沃尔克规则”的政府机构强调,该规则必须在不妨碍证券化交易的情况下准确捕捉法规的意图. 《正规买球有保障》的“沃尔克规则”,于2013年定稿。, 旨在禁止自营交易。

2020年1月22日

国家林业局 & BPI支持OCC & 联邦存款保险公司建议制定规则以验证VWM理论

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司法裁决偶尔会对结构性金融市场产生重大影响,并直接影响到市场, 减少了它提供的部分信贷. 的 《正规买球有保障》vs 米德兰 Funding 凯斯就是这些例子之一.

“造时有效”的法律原则在美国是一个长期存在的原则.S. 银行法已经沿用了近200年. 该学说规定贷款, 如果在开始时有效, 不能因其转让而被视为无效或其条款被确定为不可强制执行, 销售或分配给另一个人. 这一原则为向美国提供贷款的银行和其他市场参与者提供了确定性.S. 消费者或通过获得或随后的贷款融资向借款人提供信贷.

然而,“何时制造有效”的原则已经被美国提出了疑问.S. 地方法院对第二巡回法院的判决 《正规买球有保障》vs 米德兰 Funding.

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马登, 依赖“制造时有效”原则的能力已经蒙上了阴影, 有一种广泛的观点认为这个案子的判决是错误的, 来自行业法律专家和监管机构. 这对信贷市场产生了负面影响, 明显影响了康涅狄格州第二巡回法院的借款人, 纽约, 和佛蒙特州. 例如,一个 Columbia-Stanford研究 表明借款人 FICO评分低于625分,信贷可用性下降了52% 自从决定. 此外,这一决定可能会影响银行证券化或出售贷款的能力.

因为这一裁决引起了巨大的市场混乱 , 包括, 非常重要的是, 对某些服务不足的消费者和小企业的负面影响, 和成本的, 信贷, 手机正规买球已经成立了一个工作组,倡导采取监管和/或立法行动,在这一问题上为市场提供确定性.

 

“‘制造时有效’原则对于银行从事所有金融产品消费贷款的能力至关重要. 如果银行无法通过向非银行市场参与者出售这些资产或将这些资产证券化来为放贷活动提供资金, 这将对信贷的可获得性产生巨大影响,尤其是对信贷频谱低端的借款人.”

 

与麦登相关的案例:大通银行和第一资本金融公司:

根据第二巡回法院的判决 马登v. 米德兰 情况下, 纽约的两起诉讼可能会使证券化市场在更大范围内面临更多诉讼,这可能会对贷款市场产生重大影响. 使这些案件独特的是,原告在这两个案件的范围在信托和受托人第一次辩称,因为他们证券化的信用卡应收账款来自国家银行, 他们丧失了联邦政府的优先购买权,因此不能要求《手机正规买球》豁免. 国家林业局在这两个案例中都提交了法庭之友的陈述书,其中详细阐述了联邦优先购买权的法律基础, 描述对市场的潜在危害, 以及对消费信贷成本和可用性的影响.

纽约州信用卡证券化案例:

原告在纽约东区对第一资本金融公司 Funding LLC提起了两起诉讼, 第一资本综合信托, 及第一资本多资产执行信托基金(科恩v. 第一资本金融公司) 以及在纽约西区针对大通卡基金有限责任公司和大通卡发行信托公司,威尔明顿信托公司被指定为唯一受托人(彼得森v. 追逐). 这两起案件的原告都声称,这两家银行违反了纽约州法律,将利率设定在纽约州目前16%的上限之上,并试图收回超过该利率和未来上限的利息支付. 而这两种情况都集中在信用卡债务上, 国家林业局成员警告称,这些案件的结果可能会影响所有形式的证券化债务,可能会让国家银行受到各州过重的监管. 一个对原告有利的结果可能会对美国司法部产生几个负面和长期的影响.S. 通过限制资金来源和迫使银行从证券化中寻求更多的融资来实现证券化和借贷市场, 从而影响了他们扩大信贷的能力. 国家林业局与世行政策研究所合作, 提起运动 8月13日th 支持被告撤诉的动议 彼得森v. 追逐, 并提起 短暂的 支持被告 科恩v. 第一资本金融公司 十月四日的个案th. 在这两种情况下, 国家林业局强调了对借贷市场以及美国信贷成本和可用性的潜在负面影响.S. 消费者和企业.

 

背景:

很多人都知道, 多德-弗兰克“沃尔克规则”的目的, 2013年完成, 是禁止受监管银行进行自营交易,并限制银行投资私人股本公司和对冲基金吗. 不幸的是, 书面规定对证券化市场产生了意想不到的后果.

结构金融协会的观点是,其中一些后果显然是无意的, 因为《正规买球有保障》明确免除了沃尔克规则对证券化的限制,声明“本节的任何内容均不得解释为限制或限制银行实体或非银行金融公司……以法律许可的方式出售或证券化贷款的能力。.”(Section 619 (g) (2)). 尽管有明确的法定语言, 银行参与证券化行业, 是否作为赞助商, 发行人或投资者, 继续受到2013年《正规买球有保障》中“覆盖基金”定义的广度的阻碍.

认识到需要对最初法规的某些方面进行微调, 在过去的几年里, 负责执行沃尔克规则的机构已要求公众提供意见,并发布了一份重新提案. 旨在帮助确保最终规则准确地反映了规约的语言, 结构金融协会(前SFIG)已经提交了几封评论信,并与相关监管机构举行了多次会议.

2020年1月, 联邦监管机构宣布了对沃尔克规则的拟议修改,将修改和澄清与该规则中覆盖基金条款相关的要求. 这些变化将减轻银行的合规负担,并允许不构成沃尔克规则最初旨在解决的风险的额外基金活动.

沃尔克工作组的工作人员和联席主席此前曾与美联储会面, 货币监理署, 联邦存款保险公司, 和美国证券交易委员会讨论证券化行业的主要关注和建议, 包括对以下内容的修改:

贷款证券化排斥

  • 正如上面所提到的, 《手机正规买球》明确允许担保银行将贷款证券化,而不违反《手机正规买球》.
  • 现行的监管语言, 然而, 是否写得太窄以至于排除了某些类型的贷款. 例如, 目前,汽车ABS发行人不允许在不受沃尔克规则约束的交易中包括汽车租赁. 手机正规买球的观点是,最终, 修订后的法规应允许发行人持有租赁和其他不仅仅是“贷款”的资产。.

所有权权益的定义

  • 结构金融协会(手机正规买球)认为,监管机构应澄清,任何贷款都不应纳入安全港条款, 债务证券, 或其他形式的银行融资,使债权人有权在最后到期日收到规定的利息和本金.

结构金融协会及其沃尔克工作组欢迎有机会向联合机构提供进一步的意见,并就《手机正规买球》中阻碍证券化和银行活动的一些方面提供解决方案,这些方面是《手机正规买球》从未打算涵盖的.

商业银行, 再保险公司, 抵押贷款保险公司, 房地产投资信托基金, 投资公司是抵押贷款市场的重要资金来源,帮助确保房主能够获得负担得起的抵押贷款产品. 监管机构和决策者在建立监管和资本框架方面发挥着关键作用,以便这些投资者和中介机构在适当情况下获得资本减免, 并且以安全稳妥的方式进行. 获得资本减免的一种方法是信用风险转移(CRT).

CRT交易是涉及转移全部或部分金融资产组合的信用风险的融资结构. 保护买家通常拥有资产组合, 哪些可能是企业贷款, 抵押贷款, 或其他资产. 保护卖方可以是一家银行, 保险公司保险或再保险公司, 一个信任, 或其他资本市场投资者寻求承担信贷风险.

自2014年以来, 联邦住房金融局(FHFA)已经要求房利美和房地美(GSEs)参与CRT交易,作为其年度记分卡要求的一部分. 在这段时间里, 两家gse向资本市场出售了220亿美元的信贷风险,而单个家庭的未偿本金余额总计为6430亿美元. 手机正规买球支持美国财政部表达的基本原则,即“类似的信贷风险一般应在市场参与者之间收取类似的信贷风险资本费用”。.

手机正规买球正在努力创造一个公平的竞争环境,让所有参与者在类似结构性风险交易中获得公平的资本待遇.

这包括教育政策制定者,并在适当的情况下倡导改变或澄清重大风险转移交易. 这些措施最终将使消费者受益,因为将有更多的私人资本提供信贷.

随着政策制定者努力扩大私人资本在住房融资中的使用, CRT交易代表着巨大的潜力,扩大了投资者能够支持这些努力的广度和深度.”

——吉姆Bennison Arch 资本 Group另类市场副总裁

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2021年11月3日

11月3日, 结束了为期两天的联邦公开市场委员会会议, 美联储宣布,将开始撤回自大流行爆发以来一直提供的紧急刺激支持

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2021年的11月2日

11月2日, 联邦存款保险公司(联邦存款保险公司)宣布成立少数族裔和社区发展办公室. 新设立的办事处旨在加强该机构为少数股权银行和社区发展金融机构提供更多资本的努力。.

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2021年11月1日

11月1日, 纽约州州长Kathy Hochul签署了一项法案,将社区再投资法案(CRA)扩展到非银行抵押贷款机构. 许多人认为,最新的政策举措是消费者的胜利,他们将获得更多的信贷和抵押贷款融资.

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